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589只个股股价超4月高点 医药和科技股成最大赢家

来源:中投投资咨询网 2019-08-28 11:57中投投资咨询网 A-A+

  上证综指从4月8日3288点调整以来震荡已有时日,但近期A股表现令人直呼“韧性”!8月6日沪指单针探底,之后虽然外部利空不断,但走势整体呈现震荡向上态势,且显著强于同期美股以及亚太地区主要股票市场。从沪指3288点调整以来,医药股和科技股成为表现最好的品种。

  分析人士指出,近期外部?#24405;?#21453;复,对A股反弹节奏有所扰动,也从侧面验证A股已逐渐“脱敏”,抗跌性不断增强。从8月6日以来的走势看,A股正回归自身逻辑。

  医药股“闷声发财”

  从二级市场数据看,A股韧性?#26376;?#26080;疑。数据显示,截至8月27日,剔除年内新股,两市共589只个股股价高于3288点时水平,以申万一级行业为分类基准,这589只个股涵盖了27个申万一级行业。

  数据显示,电子行业包含个股数最多,为89只;其?#38382;?#21307;药生物行业,为82只。此外,机械设备、计算机、化工、食品饮料、有色金属、通信、农林牧渔、公用事业、电气设备等行业包含个股数均超过20只。

  从这份榜单看,医药股扮演了“闷声发财”的角色,毕竟从2018年6、7月以来,医药板块?#20013;?#21463;到冲击,失去了资金传统避风港的光环。近期板块内走出了华北制药、龙津药业、康缘药业、华东医药等强势股。受益于5G建设推动,以电子、计算机、通信等为主的科技品种出现在这份榜单前排位置,应该说也是市场意?#29616;?#20013;。

  也要看到,大部分个股在此期间跟随大盘出现不同程度的调整,也显示了当前市场结构化的特征。

  市场人士表示,目?#21543;?#24066;公司半年报正在披露,?#23548;?#22909;的个股在盘面上能明显看到资金介入,走出多头趋势。由于市场成交量并?#20174;行?#25918;大,仍是存量?#23567;?#38543;着A股市场投资标的越来越丰富,势必导致个股间走?#21697;只?/p>

  个股走?#21697;只?#20063;能说明A股正在形成交?#20934;?#20013;化的趋势。“对比港股、美股市场情况,我们认为未来A股市场的交?#20934;?#20013;?#28982;?#23558;逐步提升,市场关注重点更加集中”,信达证券策略研究指出,出现这种情形,?#29615;?#38754;是由于市场?#34892;?#24615;不断增强,另?#29615;?#38754;?#21069;?#38543;着经济向高质量发展,A股投资者配置开始向优质资产集中。

  四因素支撑A股

  从5月6日沪指跳空低开以来,大部分时间受制于60日均线,在6月底、7月底的两次反弹中,均未能?#20013;?#31449;稳60日均线。8月27日,上证指数报收2902.19点,上涨1.35%,同样遇60日均线回落。

  有观点认为,与3、4月份相比,量能不足是导致指数屡次冲关失败的主要原因,在量能?#20174;行?#25918;大前,市场反弹行情不能给予过高期望。同时外围市场动荡,A股运行?#26434;?#24178;扰因素。

  ?#36824;?#21508;大券商的观点越发积极起来。兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,“A股主要指数对外围利空逐渐脱敏”,有四方面支撑因素。首先是政策面?#20013;?ldquo;放大招”,?#30740;?#25104;相当强劲的累积效应;其?#38382;茿股拥有政策对冲下的强韧基本面;再者,海外长期资金流入可期;最后,A股的整体估?#33633;?#20110;历史相对低位,这一位置对长期资金具有吸引力。张忆东表示,未来两三个月,A股与美股、港股的联动效应会减弱,A股会明显强于港股和美股。

  长江证券策略研究指出,外部?#24405;?#21464;化已不再是A股中长期的核心矛盾,市场?#20174;?#24050;逐渐钝化。该机构认为,“战略看多A股的基础已基本形成。”核心逻辑包括:市场已处于历史性底部位置,盈利风险消化这一核心矛盾已渐近尾声;地产政策收缩等约束因素或影响信?#32654;?#24352;,进而带动剩余流动性扩张,这将有利于权益资产的估值抬升。

  7月工业企业利润累计增速?#20013;?#22238;升,彰显出我国经济韧性较强。国家统计局27日发布数据显示,1-7月份全国规模以上工业企业实现利润总额34977.0亿元,同比下降1.7%,降幅比1-6月份收窄0.7个百分点。7月份工业企业利润数据强于市场预期,有望明显提振市场信心。沪指始于3288点的调整正是源于对宏观经济恶化的担忧。

  关注三条投资逻辑

  A股结构化特征越发显著,挑选一个好赛道成为关键,?#23548;?#21644;行业长期景气度成为眼下配置的关键词。

  “建议关注景气度已经出现明显向上趋势并且?#23548;?#30830;定性较强的行业。”招商证券策略分析师张夏表示,如光伏、通信设备/通信基建、半导体、油服设备、消费电子、军工、云计算、券商和金融IT等细分领域。

  国盛证券表示,半年报?#23548;?#25259;露期,可关注景气向?#31995;?a href="/reports/1451jungong.shtml" class='innerKeywords' target='_blank'>军工和光伏行业。军工行业景气度?#20013;?#21521;上,预收高企、现金流改善明显,且半年报?#23548;?#21521;好有望?#20013;?#24471;到验证。光伏行?#23548;?#23558;迎来旺季。

  国信证券表示,从结?#32929;?#30475;,当前市场主要有以下三条逻辑主线:一是盈利能够保持稳定的龙头企业,这些公?#31350;?#20805;分受益于利率下行,利率系统性下行意味着盈利稳定?#25512;?#19994;估值有系统性上升的机会。?#20013;?#30475;好中国传统行业中通过市场格?#25351;?#21892;集中度提高、盈利能力有望?#20013;?#31283;定提高的龙头企业,利率中枢下台阶将使得这批企业估值站上新台阶。

  二是高成长类公司,?#35805;?#24773;况下高成长类公司也是高估值,在其他条件不变的情况下,利率下行?#26434;?#39640;成长高估值公司的利好要大于低成长低估值公司,特别是在当前政策支?#33267;?#24230;不断加大的情况下,建议积极关注以5G为代表的高成长、高科技板块。

  三是关注高股息品种的投资机会,利率中枢下移情况下,高股息品种的吸引力将?#20013;?#25552;升。逻辑是如果原先市场能够接受的均衡股息率是5%,利率大幅下行,市场的均衡股息率下降至4%,意味着股价可?#26434;?5%的上涨空间。

  新时代证券表示,板块配置上,建议投资者积极改变配置思路。2017年-2018年板块配置的核心思路是稳健,不追求?#23548;?#36229;预期,只要能维持稳定就可以了。但是未来半年到一年,建议投资者积极布?#21482;?#26412;面可能会出现拐点的板块,胜率可能会很高,建议重点关注科技和可选消费,年底可以关注周期品种。

关键词:股价 科技股
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