十四五产业?#35745;? /></a><a href=湖州吴兴区南太湖高新区科创园招商推介产业规划乡村振兴新旧动能转换特色小镇
当前位置:首页 > 产业 > 热点 > 正文

煤电“十四五”迎挑战 “窗口期”仍可能开启

来源:中国能源报 2020-01-06 11:05中投投资咨询网 A-A+

  煤电之“危”

  “十四五”煤电所面临的?#32321;!?#36716;型、体制、机制等一些固有挑战,并?#25442;?#28040;失,反而会因清洁低碳、安全高效能源体系的构建,更加强化、突显、扩展:

  ——传统煤电被清洁替代加深,来自新能源的挑战与日俱增。

  “十四五”,新能源政策保障、技术进步、快速发展,风光电成长性、经济性、竞争力显著增强,而且储能被认为是未来能源革命的“?#25307;?rdquo;,氢能被称为“21世纪终极能源”,我国能源清洁转型将主要从“增量绿色发展”逐步向“存量减煤减碳与增量绿色发展并举”转变,“高效化、清洁化与减量化”将是煤电的战略方向。因此,煤电逐年被清洁可再生能源“稀释、挤压、替代”,其投资、装机、电量占比不断下滑的趋势难以改变。

  ——节能减排的国?#39135;信担?#37325;点控制碳排放将是煤电新挑战。

  《巴黎协定》的全球?#38469;?#19982;打赢蓝天保卫战,我国?#20449;?#21333;位GDP二氧化碳排放量2030年比2005年减少60%-65%,到2030年达峰。煤电作为高排放、高碳结构的化石能源,?#32321;?/a>政策会更加严苛,控制碳排放强度,扩大碳排放权交易,将是“十四五”新的成本增项。同?#20445;?#29028;机?#32321;?#30005;价、奖励电量在市场竞价交易中难以兑现,?#32321;?#36793;际效应下降也是不容忽视的问题。山东、广东等沿海的煤电企业,还会受到“西电东送”“跨区消纳清洁电量”的影响,煤机利用小时承压。

  ——煤电率先告别含金量高的“计划电量”,开启“全电量竞价时代”。

  2019年,煤电市场电量占比从2015年的13%提升到50%左右。10月,国家发改委印发1658号文明确,已市场化交易形成上网电价的燃煤发电量,继续执行?#20013;?#24066;场规则;具备市场交易条件的,上网电价由市场化方式在“基准价+上下浮动”范围内形成,2020年“暂不上浮”;煤电价格联动机制不再执行。这就意味着煤电将第一个告别“计划电量、政府定价”模式,实现?#23665;?#24180;来“双轨运行——缩减计划电量、扩大市场电量”到“全电量市场竞价”的根本性转变,并将贯彻整个“十四五”,预计市场交易价格仍会整体略低于“基准价”。

  ——煤电“优胜劣汰”“适者生存”是我国推进电力市场化改革、全球能源清洁转型的必然结果。

  “十三五”,煤电经营?#38382;?#20005;峻,造成整体性亏损、行业性困难,“两极分化”与“区域差异”加剧,表现为亏损面大、负债率高、资金链紧张,一些企业面临被ST、退?#23567;?#20860;并、关停、破产等风险。五大集团火电板块,2016年实现利润狂降58.4%;2017年整体净亏损132亿元,亏损面达60%;2018年亏损面54.2%,其中:15个省整体亏损;2019年有所好转,但亏损面仍超40%。“十四五”预计电力消费增速会继续减?#28023;?#19996;北、西北、西南等区域电力产能过剩的风险还不能完全消除,能源清洁转型和电力市场化改革会进一步提速,“优胜劣汰”“适者生存”将是煤电面临的长期挑战。

  煤电之“机”

  2030年我国碳排放达峰前后,煤电还有一定的发展?#21344;洹?#29028;电“十四五”尽管面临不小挑战,但经营“窗口期”仍有可能开启。理性预测,主要有以下有利因素:

  一是煤电政策导向出现微调,由“全面?#25112;?rdquo;到“松紧搭配”。

  “十三五”前期的煤电政策,?#36127;?#26159;“清一色”?#38469;?#25919;策。2019年10月,国家发改委1658号文?#27492;品?#24120;“负面”,其中也?#29615;?#19968;些“正能量”:

  (1)首次确立了与煤电新定位相一致的“容量补偿机制”,推出“两部制电价”。针对?#20013;械?#19968;制电度电价,已不能?#35270;?#33021;源清洁转型、电力市场化改革新?#38382;疲?#20197;及煤电从过去的“主体电源”,转为近中期“基荷电源与调节电源并重”,再到长远“调节电源”的新定位,文中明确“?#26434;?#29123;煤机组利用小时严重偏低的省份,可建立容量补偿机制,容量电价和电量电价通过市场化方式形成”,这为云贵川、青海、广西等能源清洁大省深陷困局的煤电企业点亮了“希望之光”。

  (2)新电改下构建高比例消纳清洁能源电力系统(市场)的?#23548;?#35777;明,发挥煤电“灵活性价值”要有政策保障。辽宁等东北区域进行了有益的探索,可望在全国推广,真正形成由发电、电网、?#27809;?#20849;同参与的辅助服务市场。文中强调要“完善辅助服务电价形成机制。通过市场机制形成燃煤机组参与调峰、调频、备用、黑启动等辅助服务价格,以补偿燃煤发电合理成本”。这一政策的完善,将有利于提高煤电灵活性改造的积极性,也有助于未来煤电的长期生存。

  (3)将燃煤标杆电价改为“基准价+上下浮动”的市场化价格机制,从体制机制解决了产生煤电矛盾的基础。煤电新的定价机制,改变了过去标杆电价长期固化、政府调价严重滞后的缺陷,也实现了“计划电”到“市场电”的转变,并与“市场煤”作了对接,有利于电价及时反映电力市场供求变化和发电燃料成本变化,也有利于促进煤、电上下游产业的协调发展。当然,这种定价机制比较适合山东、内蒙、广东、江苏等煤电大省,而且对煤电企业来讲,是“双刃剑”,如?#38382;视Α?#36816;用新的市场定价机制,改善电力供求关系、降低燃料成本、提高竞争力成为关键。

  (4)煤电市场价格只限定“2020年暂不上浮”。这预示着“十四五”有上浮不超过10%的可能,?#35789;?#19979;浮也有“下限”控制,原则上不超过15%。而且,要求“规范政府行为”,在交易组织、价格形成等过程中,不?#23186;?#34892;不当干预。

  (5)“煤电价格联动机制不再执行”不现实。由于“煤”熔在“电”里,成本是价格的有机构成,煤电联动作为一种“机制”不可能被取消。如果?#31561;?#28040;煤电联动政策只是关上“一扇窗”,新的市场定价机制则是开了“一道门”。近年来,煤电市价降幅收窄、逐年提高是对煤价高企的正常反应。

  当然,上述煤电价改政策,各省能否在“细化实施方案”全面地、非选择性地贯彻落实,仍有待观察。另外,“十四五”继续实施“降低用能成本”政策的概率,个人预判会大大降低。“十三五”政府、市场双管齐下,电价一降再降,整个电力行业出现亏损,从发电侧到电网侧纷纷压减投资。因此,“十四五”必须要有合理的盈利预期,吸引社会投资,推进混改,还原企业与商品属性,预计这项政策“事?#36824;?#19977;”,否则会危及电力的安全可靠供应。

  二是“十四五”煤炭市场可望转向供需平衡甚?#37327;?#26494;,煤价高?#25442;?#33853;,发电成本稳中有降,系统性风险减弱。

  由于燃料成本占煤电发电成本70%左右,近年来动力煤的强周期属性带来煤电企业成本端的高频波动。“十三五”,随着退出、减量重组10亿吨煤炭过剩产能任务完成,煤炭供需紧张、煤价大幅反弹,?#29575;?#29028;、电经营?#23548;?ldquo;冰火两重天”。“十四五”我国煤炭产消总量仍是全球最大,但在能源结构中比例会?#20013;?#19979;降(55%);煤炭供需由区域分散向区域集中转变,而?#39029;?ldquo;煤矿少,单产高,逆向分布,应急调?#22235;?rdquo;的特点;煤炭先进产能?#34892;?#37322;放,煤炭需求增长放?#28023;?#22269;家形成了“控产量”“保长协”“稳煤价”“抑消费”“调进口”“构建铁路大通道运输网”等一系列政策调控工具;煤炭供需关系由过去的“大起伏波动”向“小起伏微波动”转变。由此可见,“十四五”或许还会出现煤炭区域性、时段性的供需矛盾,但未来煤炭供需关系总体可控,?#25442;?#20986;现大面积、?#20013;?#24615;“大起大落”的状况,市场煤价或能“稳中有降”。“十四五”发电燃料成本整体低于“十三五”平均水平将是大概率?#24405;?#21487;望成为煤电企业扭亏脱困的“基石”。

  三是“十四五”电力市场供需“宽裕度”可望下降,中东部或转向紧平衡,煤电需统筹好新增、退役、延寿的关系,煤电利用小时下?#30331;?#32531;。

  面对国际上百年未有之大变局以及国内经济增长能否“保6”的争议,要准确研判“十四五”电力发展目标、市场走势?#35759;?#19981;小。

  (1)电力需求与电力装机仍将?#20013;?#22686;长,但增速放?#28023;?#39640;比例新能源配置特征明显。国网研究院预测,预计全社会用电量年均增速4-5%。这低于“十五”13%、“十一五”11.1%、“十二五”6.27%的增速,也低于“十三五”预计5.9%的增速。中电联预计,能源清洁化发展将迈入加速期,到2025年全国发电装机28亿千瓦,非化石能源装机占比48%,保障新能源消纳和电网稳定仍是一个问题。

  (2)电力市场供需“宽裕度”可望下降,中东部或转向紧平衡。根据预测,“十四五”电力负荷峰谷差、季节差将?#20013;?#21152;大,特别是东中部地区电力平衡压力加大,2025年华北受端、华东、华中等地区高峰时段的电力缺口将分别达到2400万、3400万和2800万千瓦。东北、西北、西南等区域电力“宽裕度”会下降,也不排除个别省份出现短缺。云南电网预测,水电大省云南随着铝、硅等高载能产业的引入和用电量的高速增长,“十三五”弃水问题基本得到解决。全省电力供应2021-2022年“丰平枯紧”,2023年开始缺电,2025年将缺电量320亿千瓦时。

  (3 )煤电“十四五”如何发展,将成为电力平衡的关键筹码。目前争议很大,气候专家、新能源企业认为应该暂缓发展或不再发展,为清洁能源发?#22266;誑占洌?#30005;网、能建等相关人士认为未来电力平衡问题突出,2030年前煤电还是要?#35782;?#21457;展,新增1-2亿千瓦,“可考虑适当放宽东中部地区煤电建设规模”。

  个人意见: “十四五”煤电发展既要考虑电力平衡和电网安全,也要考虑电力市场的平衡和新的市场化电价机制,统筹好新增、退役、延寿的关系,煤电要慎铺“新摊子”,宜控制在1亿千瓦之内;存量煤电要“升级改造、重组整合、优胜劣汰”,对能效达标又完成超低排放改造的到期机组应予延寿,尽量减少新建。当然,最终要以国家电力规划为准。

  个人预判: “十四五”电源投资尤其是煤电投资会进一步下降,加上全国电力市场供需“宽裕度”下降,中东部转向紧平衡,有利于迟缓煤电利用小时?#21335;?#38477;,有利于煤电交易价格下降幅度的收窄,防止因电力产能过剩造成“量价齐跌”的?#32622;妗?/p>

  四是企业战?#26434;?#37325;组整合、关停政策等因素的综合影响,将有利于“十四五”煤电营商环?#36710;?#25913;善。

  近年来我国推进热电联产、多能互补与综合能源服务,构建煤电发配售产业链?#36824;?#21169;煤电联营,实施煤、电央企跨行业重组,拟分批?#21619;?#35199;北等区域煤电资产进行整合,都将有利于“十四五”煤电提高市场力、降低风险、稳定收益。“十三五”对煤电诸多?#38469;?#25919;策的预后效应将“由负转正”,如严控新增产能、淘汰落后产能,限期完成升级改造,将有利于“十四五”电力市场供求关系的改善,促进增产增收。另外,欧盟正着力实现从煤炭到可再生能源的“公平”转型。如德国成立煤炭委员会,决定2035年或最晚2038年逐步关闭煤电,提出了包括逐步淘汰煤电、减轻受影响者困难等“五项措施”。尽管国情不同,但清洁转型的一些做法,值得我国借鉴。

  综合以上情况,“十四五”煤电的经营环?#24120;?#26377;喜有忧,“危”与“机”并存,但较之“十三五”将有好转,表现为政策导向转向“松紧搭配”,煤炭电力市场系统性风?#25112;?#20302;,增?#25112;?#25903;的因素有所增加。因此,只要国家政策合理配套、各省全面落实,煤电企业又能抓住政策、市场的“窗口期”,千方百计化“危”为“机”,大力推进管理创新、科技进步、升级改造、资本运作、市场营销、转型发展,减少各种风险与冲击,实现扭亏增盈、再造一个“小阳春”、增加资本市场投资机会不是没有可能。

关键词:煤电价改
中投投资咨询网版权及免责声明
  • 1、中投投资咨询网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题,烦请联系[email protected]、0755-88350114,我们将及时沟通与处理。
  • 2、凡本网注明"来源:***(非中投投资咨询网)"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点?#25237;?#20854;真实性负责,不对您构成任何投资建议,?#27809;?#24212;基于自己的独立判断,自行决定相关投资并?#26800;?#30456;应风险。
免费报告
  • 我国大健康产业由医疗性健康服务和非医疗性健康服务两大部分构成,?#30740;?#25104;了五个基本产业群体:以医疗服务机构为主体的医疗产业;以药品、医?#30772;?#26800;以及其他医疗耗...[详细]
    2016年03月09日 14:33
  • 2015年底我国“十三五”规划正式出台,其中提出要“实施国家大数据战略,推进数据资源开放共享”。国家大数据战略作为“‘十三五...[详细]
    2016年02月23日 15:36
  • 大数据的出现引发了全球范围内的技术与商业变革,已经成为全球发展的趋势以及国家?#25512;笠导?#30340;竞争焦点,直接关系到国家安全、社会稳定、经济发?#36141;?#27665;生幸福等诸多...[详细]
    2016年02月23日 15:16
  • 2016年之后,在去产能、外需?#27492;鍘?#20379;给侧结构性改革的背景下,我国经济有一轮明显强劲的?#27492;鍘?#22312;2017年初,这一?#25351;此?#36798;到了周期性顶部,名义GDP增速达到11.7%。...[详细]
    2017年01月16日 14:42
  •   近年来,在国家经济社会以及体育事业快速发展的大背景下,我国体育产业乘势而上,规模不断扩大,呈现出较快的发?#22266;?#21183;,体育产?#23548;?#35268;模不断扩大,体育消费明...[详细]
    2016年03月29日 12:14
相关阅读
  •   10年前,?#36824;?#20844;司发?#27982;?#21521;大众的iPhone 4,拉开了智能手机现象级的变革大幕。今天(1月7日),特斯拉国产Model 3进行交付仪式,标志着特斯拉向电动汽车平民化、...[详细]
    2020年01月07日 10:23特斯拉产业链 ?#36824;?#20135;业链
  •   可再生能源?#22266;?#25919;策?#25112;?#20449;号愈加明晰。上证报记者获悉,有关部门已研究明确2021年之后取消海上风电国家?#22266;?#19994;内人士认为,政策将以更加市场化的方式推动行...[详细]
    2020年01月07日 09:28风电?#22266;?风电行业
  •   煤电之“危”   “十四五”煤电所面临的?#32321;!?#36716;型、体制、机制等一些固有挑战,并?#25442;?#28040;失,反而会因清洁低碳、安全高效能源体系的...[详细]
    2020年01月06日 11:05煤电价改
  •   经过十多年的发展,我国海上风电设计和建设经验逐?#20132;?#32047;,投资成本逐年下降,预计“十四五”时期,海上风电工程投资造价还能下降约16%。   我国...[详细]
    2019年12月26日 11:46基础设施 投融资
  •   受全球贸易紧张局势趋缓影响,企业信心和全球经济增长前?#21543;杂?#25913;善,国?#35270;?#20215;受到提振,实现第三周连续上涨。   ?#29616;埽?#23613;管最后一个交易日油价下滑,但布...[详细]
    2019年12月23日 09:24原油期货 股市
相关报告
大健康投资前景
大健康产业投资前景预测 大健康产业投资前景预测
神秘的百慕达客服
篮球比分直播10佳球 25选7 nba篮球比分直播直播吧 北京pk10 比分直播捷报比分 北京十一选五结果 哈哈二人麻将 山东十一选五计划软 即时比分直播 麻将卡五星要调到几 7a私募股票推荐 河北家乡麻将 棒球比分怎么算赢 36选7 河北麻将作弊器有用吗 cba1112总决赛比分